No dinâmico universo dos investimentos, uma abordagem que ganhou destaque crescente é o Goal-Based Investing (GBI). Esta metodologia inovadora transcende a busca tradicional pela maximização dos retornos, focando em objetivos financeiros específicos. Ao longo das décadas, o GBI evoluiu consideravelmente, incorporando insights da teoria do valor esperado, economia comportamental e a Teoria Moderna de Portfólio. Neste texto, eu vou explorar contigo a jornada evolutiva do GBI, discutir sua aplicação prática, suas vantagens distintivas e como a Ascenda Investimentos, oferece soluções personalizadas para construção de carteiras alinhadas com objetivos concretos - o que melhora sua carteira como um todo.
1. Evolução Histórica do Goal-Based Investing
O GBI encontra suas raízes na tentativa aristocrática europeia de analisar jogos de azar durante o Renascimento. A teoria do valor esperado, inicialmente aplicada a esses jogos, se desenvolveu como forma de quantificar a expectativa média de um valor em situações de incerteza ou aleatoriedade. Na teoria da decisão, a Teoria do Valor Esperado é frequentemente usada para ajudar na tomada de decisões sob incerteza. Os decisores atribuem probabilidades aos diferentes resultados possíveis de uma decisão e multiplicam essas probabilidades pelos valores associados para determinar a escolha mais racional em termos de valor esperado. Essa teoria foi a base para que economistas, estatísticos e estudiosos tentassem projetar acontecimentos no futuro com base em probabilidades. Daniel Bernoulli, em seguida introduziu a noção de utilidade marginal, reconhecendo que a utilidade da riqueza não é linear, ou seja, o grau de satisfação (ou nesse caso rentabilidade) que obtemos com as coisas não é sempre igual. Isso sinalizou um ponto crucial na evolução da teoria financeira, pavimentando o caminho para a moderna economia comportamental.
2. Economia Comportamental e Teoria de Portfólio Moderna
A busca por entender e quantificar como indivíduos agem em situações incertas, como por exemplo, na escolha de ativos financeiros deu origem a teoria moderna de portfólio de Markowitz (1952), que aplicava métodos estatísticos ao gerenciamento de investimentos, buscando maximizar o rendimento de uma carteira de ativos ponderada pelo risco desses ativos baseando-se no histórico destes. Essa teoria foi dominante e, inclusive, premiou seu criado com o Nobel de Economia em 1990. A década de 1970 viu a ascensão da economia comportamental com Kahneman e Tversky, cujas descobertas influenciaram a compreensão de como as pessoas tomam decisões financeiras utilizando lógica comportamental e o estudo das heurísticas e vieses para explicar porque nossos cérebros cometem tantos erros. A convergência dessas disciplinas levou a uma compreensão mais profunda de como os investidores respondem ao risco e às metas financeiras de cada pessoa.
3. Teoria de Investimento Baseado em Metas
Em 2000, Hersh Shefrin e Meir Statman propuseram a Teoria de Investimento Baseado em Metas (Goals-Based Investment Theory), onde o risco é concebido como a probabilidade de não atingir retornos mínimos necessários. Esta abordagem integrativa reconhece que os investidores têm metas específicas e diferentes tolerâncias ao risco para cada uma delas, ou seja, cada meta tem também seu perfil de risco. A década de 2010 viu uma união mais ampla entre a teoria comportamental e a moderna teoria de portfólio, solidificando o GBI como um paradigma valioso.
Vantagens do Goal-Based Investing
4. Personalização e Comprometimento
Um dos maiores benefícios do GBI é a personalização. Ao alinhar investimentos com metas específicas, os investidores se comprometem mais profundamente com seus objetivos financeiros. Isso contrasta com abordagens tradicionais centradas apenas em retornos de mercado.
5. Redução de Decisões Impulsivas
O GBI reduz a propensão a decisões impulsivas baseadas em flutuações do mercado. Ao manter o foco nas metas, os investidores são menos suscetíveis a reações excessivas a volatilidades de curto prazo, promovendo uma abordagem mais estável e estratégica. Aqui na Ascenda a sua carteira parece como na imagem: você vê a barra de progresso do objetivo, não as flutuações de mercado.
A Ascenda e Goal-Based Investing
6. Abordagem Ascenda para Goal-Based Investing
A Ascenda, como consultoria de investimentos inovadora, adota uma abordagem holística para o GBI. Através de algoritmos avançados e profissionais experientes, a Ascenda avalia as metas específicas de cada cliente, desenvolvendo estratégias de investimento personalizadas que consideram a utilidade marginal e tolerância ao risco
O Investimento Baseado em Metas acaba sendo a melhor técnica para a gestão de patrimônio porque coloca as metas de vida no centro das decisões de investimento. Na Ascenda, compreendemos que cada pessoa tem metas únicas, e é por isso que nosso processo começa por entender esses objetivos.
Ao contrário do investimento tradicional, onde o foco está em superar o retorno médio do mercado, o Goal-Based Investing visa o sucesso medido pelo alcance das metas pessoais de cada investidor. Seja para comprar uma casa, financiar a educação dos filhos ou garantir uma aposentadoria confortável, trabalhamos para traduzir aspirações em estratégias financeiras.
Ao adotar o Goal-Based Investing, redefinimos o sucesso com base nas necessidades e metas do cliente. Evitamos a abordagem única e aplicamos uma estratégia de investimento mais conservadora para metas de curto prazo, como a aposentadoria iminente, e mais agressiva para objetivos de longo prazo, como financiar a educação dos filhos e netos ou a aposentadoria de profissionais em inicio de carreira. Assim, cada objetivo acaba virando uma carteira única e você monitora todas elas em nosso aplicativo exclusivo.
Com o Goal-Based Investing da Ascenda, você obtém:
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