Que o Tesouro rende mais que a poupança, todo mundo já ouviu falar né? Mas por que ainda temos mais R$ 971 bilhões investido na poupança comparado a R$ 130 bilhões no Tesouro?
O principal motivo é a falta de educação financeira - meu foco é desenvolvê-la com esse artigo. Aqui, vamos ver os tipos de Tesouro, a tributação e a comparação com a Poupança.
Primeira coisa que se deve entender é que o Tesouro Direto possui, atualmente, 5 tipos. Isso pode causar confusão e vim explicar como cada um funciona para começar as suas aplicações e sair da tal poupança o quanto antes!
Mas primeiro...
É um programa do Tesouro Nacional de 2022, em parceria com a B3, para compra de títulos públicos federais por pessoas físicas, 100% online.
Esses títulos possuem o menor risco do mercado, já que possuem garantia do Tesouro Nacional.
Você pode escolher quais títulos quer investir, selecionando o que faz mais sentido para seus objetivos. Esses títulos tem tipos de rentabilidade, prazos e fluxo de remuneração diferentes.
Todos os títulos do Tesouro possuem liquidez diária, ou seja, você pode resgatá-los a qualquer momento, porém, dependendo do título e do momento de mercado isso pode não ser vantajoso. Quem compra é o próprio Tesouro Nacional, com base no valor de mercado.
São títulos pós fixados que possuem rentabilidade atrelada à Taxa Selic. A rentabilidade segue a variação da taxa SELIC + Taxa Fixa. Sendo assim não se sabe ao certo quanto terá de rentabilidade ao final do período, pois a SELIC é variável. Já a taxa é conhecida na compra do título.
A Taxa Selic é a taxa básica de juros da economia. Diariamente você terá o valor do título corrigido pela Taxa Selic Over (média da taxa de juros efetivamente praticada entre bancos no mercado interbancário). A taxa Selic Meta, que é a que mais ouvimos falar, serve como referência para economia e é definida pelo COPOM (Comitê de Politica Monetária), que se reúne a cada 45 dias para reduzí-la, mantê-la ou elevá-la.
O título tem baixíssima volatilidade e como acompanham a taxa Selic, é recomendada para criação e manutenção da sua reserva. É o investimento ideal para quem quer começar a investir no Tesouro Direto.
São títulos do Tesouro Direto que possuem rentabilidade atrelada ao IPCA, o Índice de Preços ao Consumidor Amplo. Sendo assim, há um parte variável (IPCA) + Taxa Fixa. Por isso, é possível garantir a proteção do poder de compra do valor investido mais um retorno fixo, conhecido no momento da compra.
Pode-se também escolher entre dois tipo de de pagamentos;
Eles também podem ser vendidos antes do vencimento, a análise deste cenário, explico no próximo tópico.
São títulos do Tesouro que possuem rentabilidade fixa. Seu retorno é conhecido no momento da compra, sendo assim, é possível saber exatamente quanto irá retirar ao final do prazo.
Habitualmente são oferecidos títulos com 3, 6 e 10 anos de vencimento. A venda antecipada aqui, assim como no IPCA +, pode ser muito vantajosa ou não. Quanto maior o prazo menos clareza sobre os fatores que levam
São títulos que possuem rentabilidade IPCA + Taxa Fixa que tem como foco simplificar o planejamento da educação dos seus filhos.
Com o vencimento do título, automaticamente inicia na fase de pagamentos mensais. Durante 5 anos, uma mensalidade proporcional ao montante acumulado é paga. As parcelas continuam sendo corrigidas pelo IPCA e rendendo o juros contratados nesta fase.
São títulos que possuem rentabilidade IPCA + Taxa Fixa e que tem como foco simplificar o planejamento da aposentadoria. A diferença do Educa + é que a fase de benefício tem duração de 20 anos. As parcelas também continuam sendo corrigidas pelo IPCA e rendendo o juros contratados nesta fase.
ATENÇÃO: Diferentemente dos demais títulos do Tesouro Direto, e semelhante ao Tesouro RendA+ e Educa+, a data disponibilizada com o nome do título, por exemplo, Tesouro Educa+ 2041, representa a data de conversão, ou seja, quando se iniciam os pagamentos mensais
Você irá perceber que todos possuem um vencimento e levando até o fim do prazo você recebe a rentabilidade contratada. Já na venda antecipada, depende de quanto o mercado está precificando seu título, a famosa marcação a mercado. Pode ser um preço maior do que o que investiu (ágio) ou abaixo do que investiu (deságio).
O mercado vai analisar a parte Fixa da rentabilidade. Sendo assim...
Possuem baixíssima volatilidade, pois sua taxa fixa é muito pequena. A variação é extremamente baixa, rara e dura pouco tempo.
Estes títulos possuem maior volatilidade, pois seu preço é cotado levando em consideração diversos fatores e expectativas:
Fatores que mudam constantemente, oscilando o valor do título.
A venda antecipada pode ser vantajosa, quando os títulos disponíveis pagam Taxa fixa menor que a que você possui, sendo assim o mercado paga mais caro pela seu título e você tem ágio (explicado acima). O inverso também é válido.
Muitos especulam com venda a antecipada que pode ser muito rentável. Ou muito prejudicial, caso necessite fazer a venda e os preço para seu título estejam abaixo do valor que investiu.
Reforçando que esta volatilidade do preço é apenas para a venda antecipada. Levando o título até o final o retorno contratado é garantido.
Devemos comparar a rentabilidade da Poupança com o Tesouro Selic pois o Selic tem baixíssima volatilidade e é indicado para que você faça sua reserva.
A Poupança é um investimentos de Renda Fixa, assim com o Tesouro Selic, e que funciona através dos bancos. Sua rentabilidade não é diária, e sim a cada aniversário do de seus aportes. A regra para depósitos até 2012 é:
Por outro lado, para depósitos feitos depois de 2012, as regras são:
A poupança possui isenção de Imposto de Renda (IR), Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) e outras taxas para pessoa física. Em contrapartida, no Tesouro Direto existe uma tabela regressiva. Sendo assim, quanto mais tempo você permanecer com a aplicação, menor será o IR:
Mesmo com imposto de 22,5% com uma Selic de 8,5%, temos um retorno líquido de 6,58% no Tesouro Selic contra 6,17% da Poupança. Este é o cenário onde as duas mais se aproximam em questão de rentabilidade. Grande parte do tempo, encontramos nossa taxa básica de juros com dois dígitos, aumentando ainda mais essa diferença.
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